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Verkaufen oder hodln? Wie man sich auf das Ende des Bull Runs vorbereitet, Teil 2 – Cointelegraph Magazine


Um Teil 1 von „So bereiten Sie sich auf das Ende des Bull Runs vor“ zu lesen, klicken Sie hier.


Sie haben also in diesem Zyklus eine Million Dollar verdient und versuchen herauszufinden, wie Sie diese lebensverändernden Gewinne in der realen Welt vor dem unvermeidlichen Crash in Geld umwandeln können.
Gleichzeitig möchten Sie jedoch nicht jetzt verkaufen und potenzielles Aufwärtspotenzial verpassen. Was sollten Sie also tun?

Für den Gründer von Quantum Economics, Mati Greenspan, ist die Antwort einfach: Seien Sie optimistisch. Er ist kein Verfechter des Versuchs, den Markt zu timen.

„Als jemand, der mein ganzes Leben lang gehandelt hat – ich meine, lange vor Kryptowährungen – werden Sie feststellen, dass es sich immer auszahlt, optimistisch zu sein, und es war fast nie eine gute langfristige Strategie, sein Geld aus dem Markt zu ziehen. Nicht für jeden Markt über fast jeden Zeitrahmen.“

Greenspan weist darauf hin, dass selbst die wenigen Leute, die Bitcoin an der Spitze des Bullenlaufs 2017 gekauft haben, nur dreieinhalb Jahre später um 250% gestiegen sind.

„Jeder, der weise genug war, den Krypto-Winter vorauszusehen und sein ganzes Geld abgenommen hat, wann steigst du wieder ein? Niemand kann die Märkte zeitlich genau bestimmen. Das Beste, was wir tun können, ist, anhand der Informationen, die wir haben, herauszufinden, welche Investitionen im Laufe der Zeit am besten sind.“

Mati Greenspan
Mati Greenspan, Gründer von Quantum Economics.

Niemand kann die Spitze vorhersagen

Im Gegensatz zu den Decentrader-Analysten Filbfilb und Philip Swift in Teil 1 glaubt Greenspan nicht, dass es möglich ist, On-Chain-Indikatoren zu verwenden, um das Ende eines Bull Runs genau vorherzusagen. Er warnt davor, dass unerwartete Ereignisse wie schlechte regulatorische Nachrichten aus China oder ein Tweet von Elon Musk jederzeit eintreten und die Märkte in einen Bärenmodus versetzen können.

Filbfilb sagt, dass gute Trader aus diesem Grund nicht nur eine Art von Daten betrachten, sondern die On-Chain-Analyse im Kontext von Sentiment, zyklischen Daten, technischen Analysen und allem anderen betrachten, um abzuschätzen, wohin sich der Markt entwickelt.

„Wenn Sie sozusagen herumsitzen und darauf warten, dass Ihnen eine Analyse in der Kette die Antwort gibt, und wir haben ein Black-Swan-Event, werden Sie nicht rechtzeitig etwas dagegen unternehmen“, sagt Filbfilb. Er fügt hinzu, dass selbst Black-Swan-Events für erfahrene Trader keine großen Probleme darstellen, und weist darauf hin, dass der Crash des „Schwarzen Donnerstags“ im März 2020 seit Wochen vorweggenommen wurde:

„Wenn so etwas noch einmal passieren würde, hätte ich als Trader genug Zeit, um zu handeln. Ich bin die ganze Zeit auf dem Markt und wieder raus.“

„Für mich ist es eine viel flüssigere Situation. Ich habe andere Werkzeuge, wie ich weiß, wie man sich absichert. Ich habe andere Möglichkeiten, das Risiko zu managen, was bedeutet, dass ich meine Bitcoin nicht unbedingt verkaufen muss, um mich in eine Position zu bringen, in der ich jedes Abwärtsrisiko abdecken kann.“

Unnötig zu erwähnen, dass es viel harte Arbeit, Zeit und Training erfordert, um wie Filbfilb auf dem Markt zu spielen. Was ist mit dem Rest von uns?

Filbfilb empfiehlt, genügend Gewinn mitzunehmen, um im Abschwung glücklich zu sein. „Wenn Sie lebensveränderndes Geld verdient haben, sollten Sie jetzt in Erwägung ziehen, Ihr Leben ein wenig zu ändern. Für mich persönlich habe ich das getan – ich habe etwas Geld vom Tisch genommen“, sagt er.

„Das hat mir ermöglicht, den Rest des Zyklus sozusagen durchzuhalten, möglicherweise zu viel höheren Preisen.“

Scott Melker
Scott Melker ist der Wolf aller Straßen.

Profitieren Sie von Gewinnmitnahmen

Scott Melker, auch bekannt als “The Wolf of All Streets”, stimmt zu, dass die Gewinnmitnahme bei Ihren Trades ganz nach oben der Schlüssel zum Erfolg ist, sei es auf einem vorgegebenen Niveau oder eher zufällig. „Die Leute sollten auf dem Weg nach oben Gewinne mitnehmen, genauso wie Sie auf dem Weg nach unten die durchschnittlichen Dollarkosten in einen Vermögenswert umwandeln sollten“, sagt er.

„Ich bin fest davon überzeugt, dass Sie Ihre Anfangsinvestition vom Tisch nehmen sollten, sobald sich Ihre Investition verdoppelt hat. Wenn es also 100.000 US-Dollar waren, haben Sie jetzt 100.000 US-Dollar zum Spielen, und Sie haben absolut kein Risiko.“

Dies hat den zusätzlichen Vorteil, dass Sie die Wahrscheinlichkeit verringern, dass Sie einen großen Fehler machen, indem Sie zu früh, zu spät oder zu viel verkaufen, wenn Sie glauben, dass die Spitze angekommen ist.

„Wissen Sie, wenn Sie Gewinne mitnehmen, nehmen Sie jedes Mal, wenn Sie etwas verkaufen, den Druck von Ihren zukünftigen Entscheidungen. Das ist mental ein sehr guter Ort.“

Er fügt jedoch hinzu, dass Sie mit Ihren langjährigen Holds Diamanthände haben dürfen. „Ich kaufe Bitcoin für meine Kinder – ich mache mir keine Sorgen um Zyklen“, sagt er.

Der ständige Anpassungsprozess

Greenspans Ansatz besteht darin, Gewinne mitzunehmen, wenn er das Geld braucht, und er wechselt seine Zuteilungen von Coins, die einen großen Vorlauf hatten, auf neuere Projekte, von denen er glaubt, dass sie in Zukunft besser abschneiden werden. Er neigt dazu, in verschiedenen Phasen jeweils 10 % Gewinne mitzunehmen – zurück in Bitcoin oder um neue Investitionen zu tätigen.

„Sie können das Abwärtspotenzial Ihres Portfolios begrenzen und gleichzeitig das Aufwärtspotenzial durch Diversifikation erhalten“, sagt er.

Obwohl er nicht davon überzeugt ist, dass es überhaupt möglich ist, die Spitze des Marktes zu identifizieren, wenn sie eintritt, weist er darauf hin, dass dies normalerweise ziemlich offensichtlich ist, wenn Sie sich in einem Bären- oder Bullenmarkt befinden – also sollten Sie entsprechend handeln.

„Die Preise sinken, und es wird erwartet, dass sie sinken: Das ist die Zeit, die Exposition zu reduzieren. Ich sehe keinen Grund, die Spitze zu lokalisieren“, sagt er.

„Wir können erkennen, wenn wir uns in einem Bärenmarkt befinden – das ist die Zeit, uns zu verstecken. Also, nehmen Sie die Dinge auf, konsolidieren Sie Ihr Portfolio, nehmen Sie die Leveraged-Wetten ab“, fügt er hinzu.

Nachdem Melker das Ende des Bullenmarktes 2017 miterlebt hat, sagt Melker, dass Spitzeneuphorie und eine übermäßig zinsbullische Stimmung von Einzelhandelsneulingen die zuverlässigsten Top-Signale sind.

„Sentiment ist ein besserer Indikator als Charts“, sagt er. „Wir haben es 2017 gesehen, als Leute, die noch nie von Krypto gehört haben und es immer noch nicht verstehen, Ihnen sagen, wie sie es kaufen müssen.“

Er erinnert sich daran, dass das Kindermädchen eines Freundes „Aktien von Ripples“ gekauft hat, nachdem sie es 2017 auf CNBC gesehen hatte. „Das sind ziemlich wichtige Top-Signale“, sagt er.

„Wenn Sie sich einen Chart ansehen, ist es vielleicht eine Shooting-Star-Kerze im Monat, bei der der Preis stark nach oben ging und ganz nach unten geht und diesen langen Docht auf einem massiven Volumen hatte, das größer ist als alles, was Sie zuvor gesehen haben. Das sind die Dinge, nach denen Sie suchen. Es gibt eine Spitzeneuphorie und dann ist der Preis nicht in der Lage, mit dieser Euphorie voranzukommen.“

Während die Aufregung um Hundemarken wie Shiba Inu und Memecoins auf Binance Smart Chain vor einigen Monaten wie Top-Signale wirkte, glaubt Melker, dass Krypto jetzt groß genug ist, damit Blasen sich ausdehnen und in verschiedenen Taschen des Marktes platzen, ohne alles zu tanken. Er verweist auf DeFi Summer zusammen mit dem diesjährigen Aufstieg und Fall – und wieder Aufstieg – von NFTs als Beispiele.

„Dinge wie DOGE und Safemoon sind meiner Meinung nach ihre eigenen Inselblasen, aber ich glaube nicht, dass sie auf eine größere Blase des gesamten Marktes hinweisen“, sagt er. „Wenn wir ein solches Verhalten bei Ethereum oder Bitcoin sehen, ist es an der Zeit, darauf aufmerksam zu machen.“

BTC-Marktkapitalisierung seit 2013
Die Marktkapitalisierung von Bitcoin ist seit 2013 gestiegen.

Rauszoomen

Greenspan sagt, dass der Fokus darauf, das Ende des Zyklus zu bestimmen, die Menschen vom Gesamtbild ablenkt. Aus seiner Sicht befindet sich der Markt seit der globalen Finanzkrise im Wesentlichen in einem langen Bullenlauf. Manchmal überholt sich der Preis ein wenig und zieht sich vorübergehend zurück, aber die Gesamtentwicklung ist gestiegen.

„Was 2014 für Bitcoin passierte, passierte 2018 dasselbe – es hat sich selbst überholt“, sagt er. “Ich glaube nicht, dass wir einen weiteren Krypto-Winter wie diese beiden Male sehen werden.”

Darin waren sich eigentlich alle Interviewpartner dieses Artikels einig: Keiner von ihnen sieht einen Rückgang von 80% bei einem langwierigen Schleifen am Boden wie 2018/2019.

„Ich denke, wir werden einige gesunde Korrekturen sehen, aber wir machen weiter“, sagt Melker. „Ich werde überrascht sein, wenn Bitcoin in diesem Zyklus nicht weit in den sechsstelligen Bereich kommt.“

Bobby Lee ist der Autor von Das Versprechen von Bitcoin.

Bobby Lee, CEO von Ballet und Autor von Das Versprechen von Bitcoin, glaubt, dass BTC auf dem Weg ist, ein globales Reservevermögen wie Gold, Silber und Anleihen zu werden – dass es Millionen wert sein wird und von Nationalstaaten gehalten wird. „Bitcoin ist meiner Meinung nach mindestens eine, zwei oder sogar mehrere Millionen Dollar wert“, erklärt er.

Wenn Sie diese Ansicht teilen, werden Sie also ein Gewinner, wenn Sie lange genug hodlen. Selbst wenn Sie dies nicht tun, rät Lee, der Versuchung nicht nachzugeben, oben zu verkaufen, damit Sie unten mehr kaufen können.

„Es ist nicht möglich – niemand kann die Spitze erwischen“, sagt er und fügt hinzu, dass nicht einmal sein Bruder, Litecoin-Gründer Charlie Lee, 2017 genau die Spitze ausgewählt hat, um seinen gesamten Vorrat zu verkaufen.

„Wenn Sie meinen Bruder fragen, glaube ich nicht, dass er die Spitze erwischt hat. […] Er hat seinen Litecoin abgeladen, aber nicht sein ganzes Krypto“, sagt er.

„Der Weg zum Gewinn besteht darin, bis zu 100 Billionen Dollar zu horten. Aber die meisten Leute wollen etwas Geld vom Tisch nehmen, wenn es steigt. Die umsichtige Methode besteht also darin, kleine Beträge beiseite zu legen, die Sie zu festen Preisintervallen bis zu einer Million Dollar verkaufen müssen.“

Diesmal ist es anders?

Zunehmend denken die Besten und Klügsten von Krypto, dass die Ära der vierjährigen Marktzyklen zu Ende gehen könnte und dass der Markt mit der Massenadoption tatsächlich in einen „Superzyklus“ übergeht. Da Institutionen Bitcoin in ihre Bilanzen aufnehmen und Zentralbanken die moderne Geldtheorie annehmen und endlose Dollar als Politik drucken, betritt die Branche dieses Mal sicherlich Neuland.

„Es gibt ein Argument, wenn wir in einen Superzyklus eintreten, was bedeutet, dass Bitcoin effektiv zum Wertaufbewahrungsmittel wird“, sagt Filbfilb. „Und wenn das passiert, befinden wir uns möglicherweise in einem viel längeren Zyklus.“

“Wenn der Dollar weiterhin abgewertet wird usw., dann gibt es keinen Grund, warum jemand wirklich anfangen würde, seine Bitcoins zu entleeren, weil der Wert nirgendwo hingehen kann.”

Melker glaubt auch, dass sich Bitcoin möglicherweise in einem Superzyklus befinden könnte und stellt fest, dass die Zeit auf dem Markt das Timing des Marktes übertrifft.

„Wenn Sie an Bitcoin glauben, wird es eines Tages sechsstellig sein, wenn Sie glauben, dass es eine Million Dollar wird, […] Sie fangen einfach an zu kaufen“, sagt er. „Wenn man Geld investiert, dessen Verlust man sich leisten kann, und dies mit Blick auf einen langen Zeitraum tut, dann muss man sich nicht einmal um die Spitze kümmern.“

„Wie bei jedem anderen Markt in der Geschichte ist der beste Weg, sich ihm zu nähern, indem Sie langsam Geld anlegen, das Sie nie anfassen müssen, und es für einen langen Zeitraum für sich arbeiten lassen. So haben sich die Menschen von Anfang an Generationenvermögen an der Börse erworben, und das sollte bei Bitcoin nicht anders sein – außer, dass es beschleunigt wird.“



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